Long de 5,5 km, il est un bief artificiel creusé sur la rive droite de la Chalaronne, probablement avant le XV° siècle, et allant de l'étang Tallard à la Saône.

Créé au départ pour l'irrigation, il alimenta par la suite jusqu'à 12 moulins à farine et à huile.

Un seul est parfois encore en activité : le moulin Traffay, d'autres ont disparu ou ont été sauvés par des transformations en maisons bourgeoises.

Ce canal approvisionnait aussi les lavoirs, comme celui à 6 bassins à saint Didier sur Chalaronne, visible à l'entrée du camping, au début de l'itinéraire pédestre du "circuit des Moulins" ou celui de Thoissey, en face de l'hôpital.

Il fut utilisé également pour le trempage des osiers et des peaux de tannerie.